NO1: 什么是差价合约(CFDs)?
什么是差价合约?
根据欧洲证券和市场管理局(ESMA)在2013年2月28日发布的Contracts for difference (CFDs)产品风险提示:“差价合约是买卖双方之间进行协议,用于在协议结束时交换相关资产(股票、货币对、商品、指数)的当前价格与其原来价格之间的差额。”
而目前零售市场外汇经纪商给到交易者的外汇货币对、贵金属、指数、股票、商品的交易大部分都是以差价合约的方式来进行的。
NO2: 差价合约(CFDs)的特点?
从这种定义中,可以看出CFDs所具备的特点:
1. CFDs的交易标的资产种类繁多,不仅是股票、货币对可以作为交易的资产,商品、贵金属、指数等等都可以作为交易的标的资产。以Exness为例,目前提供的CFDs产品主要有:外汇货币对、贵金属、原油、虚拟货币。
2. CFDs属于金融衍生品的交易,实际上买卖双方不会真实的购买相关资产(股票、货币对、商品、指数),只是基于资产价格上的合约协议。
3.由于CFDs交易的只是基于资产价格上的合约协议,因此,只需要存放部分保证金在经纪商处,计算投资者在外汇货币对的开仓价格与平仓价格之间的差额,如果差额为正,则CFDs经纪商则会支付差额给交易者,如果差额为负,则CFDs经纪商则会收取差额。
4. 由于CFDs交易采用的是保证金交易的方式,所以不可避免的会涉及杠杆的问题。在Exness,我们给予交易者的最大杠杆为无限杠杆,以帮助专业的交易人士检测自身的交易策略。
5. CFDs是衍生品交易,在具备收益性的同时,也具备高风险性,交易者在交易时需要谨慎对待。
NO3: 差价合约(CFDs)的收益性与风险性?
差价合约(CFDs)以保证金的形式进行交易,本身就具有杠杆性,因为对于交易者来说是一把双刃剑,在放大利润的同时,也可能会导致交易者亏损的放大。
实际上,在CFDs被创造出来的早期,是在股票市场的兼并与收购的活动中。因为CFDs交易免除了印花税,同时能够利用杠杆进行,而且极具隐蔽性,因此在上世纪90年代,会被应用在公司兼并和大额的股票交易中。
之后,伴随者互联网的发展,一家名为Gerrard & National Intercommodities(GNI)的公司,通过其在在线交易机构GNI Touch向私人客户和零售市场推出了CFDs。
此后,差价合约(CFDs)在零售市场上流行起来。
但对于交易者而言,差价合约(CFDs)具备收益性的同时,也具备高风险性,交易者可能损失所有的资金,因此可能不适合所有投资人。